Studie07.11.2012
Unternehmensqualität der Lebensversicherer
Scoring der Kennzahlen zur Substanzkraft und KundenperformanceDie Qualität der Versicherungs- und Bankprodukte ist direkt verbunden mit der Finanzkraft des Anbieters. Während wir bis vor kurzem kaum relevante Unterschiede in der Substanzkraft von Versicherern verzeichnen konnten, gibt es heute auf Grund der aktuellen Entwicklungen gravierende Unterschiede.
Die Netto-Renditen der Lebensversicherer sind wegen niedriger Zinsen und Verluste aufgrund der Kapitalmarktkrise deutlich gesunken. Dabei wurden die Gewinndeklarationen der Versicherer in den letzten Jahren nicht im gleichen Maße reduziert.
Für einige Investorengruppen und Anteilseigner an Lebensversicherern scheint das Geschäftsmodell der deutschen Lebensversicherung zukünftig vor dem Hintergrund der drohenden Einführung neuer Eigenkapitalanforderungen nach Solvency II nicht mehr renditestark genug zu sein. Sechs Lebensversicherer mit einem Marktanteil von über drei Prozent haben bereits das Neugeschäft eingestellt . Eine weitere Welle von Neugeschäftsschließungen und den damit verbundenen Run-Off der Lebensversicherer ist in den nächsten Jahren zu erwarten.
Sicherheit hat oberste Priorität. Dafür braucht es eine solide Kapitalausstattung und Ertragsstabilität – eben die Substanzkraft. Einige Versicherer leben aktuell aus der Substanz. Das kann aber nicht auf Dauer gut gehen. Nur wenn sich die Werte der Nettorendite und Gewinndeklaration im Einklang befinden, ist eine dauerhaft gute und weitgehend stabile Performance zu erwarten.
Die Substanzkraftkraft und die Kundenperformance des Anbieters sind daher wichtige Auswahlkriterien beim Abschluss einer neuen Police oder bei der Entscheidung über die Fortführung eines bestehenden Vertrages. Die Unternehmensqualität ergibt sich aus der Aggregation beider Kennzahlen.
Studienaufbau/Methodik
Datenbasis
Datenbasis/Analysierte Unternehmen
Datenbasis der Studie sind die Jahresabschlüsse 2011 der Lebensversicherer und die Gewinndeklaration für das Jahr 2011.
Es wurden folgende Untergruppen für die folgende Analyse der Kennzahlen zur Finanzkraft und Kundenperformance der Lebensversicherer gebildet:
Gruppe 1 "Die 30 größten Lebensversicherer"
Gemessen am Volumen der Kapitalanlagen bilden die größten 30 Lebensversicherer die erste Gruppe
Gruppe 2 "Mittelgroße und kleine Lebensversicherer ab 250 Mio. Euro Kapitalanlagen"
In dieser Gruppe wurden alle Versicherer zusammengefasst die nicht in die erste Gruppe fallen und keine Spezialanbieter von Risikolebenspolicen und Fondspolicen sind.
Gruppe 3 "Spezialanbieter von Fondspolicen"
Da bei Spezialanbietern von Fondspolicen die Kundenperformance von den kundenindividuellen Kapitalanlagen abhängt und das Kapitalanlagerisiko nicht beim Versicherer liegt, wurden diese Anbieter gesondert analysiert.
1. Substanzkraft
Substanzkraftquote
Addiert man zum Eigenkapital, die freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung (freie RfB) und teilt man diese Summe durch die Deckungsrückstellung (eingezahlte und verzinste Kundengelder), ergibt sich die Substanzkraftquote. Sie liefert ein aussagekräftiges Indiz dafür, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Versicherer auch in Zukunft eine stabile Überschussbeteiligung ausweisen und die prognostizierten Erträge ohne größere Schwankungen auszahlen kann.
Die grössten 30 Lebensversicherer:
Top Substanzkraft, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Substanzkraft | Substanzkraftquote | ||
---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | in % | Rangfolge | |
Nürnberger Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 100 | AAA | 10,71% | 1 |
WWK Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit | 100 | AAA | 10,53% | 2 |
Hannoversche Lebensversicherung AG | 88,11 | AA | 8,81% | 3 |
COSMOS Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 74 | A+ | 7,40% | 4 |
HUK-COBURG-Lebensversicherung AG | 69,67 | A | 6,97% | 5 |
R+V LEBENSVERSICHERUNG AKTIENGESELLSCHAFT | 66,41 | A | 6,64% | 6 |
Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit | 65,99 | A | 6,60% | 7 |
DEUTSCHER RING Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 64,42 | A | 6,44% | 8 |
LVM Lebensversicherungs-AG | 62,74 | A | 6,27% | 9 |
VOLKSWOHL-BUND LEBENSVERSICHERUNG a.G. | 58,81 | A- | 5,88% | 10 |
Allianz Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 51,06 | A- | 5,11% | 11 |
Mittelgroße und kleine Lebensversicherer ab 250 Mio. Euro Kapitalanlagen:
Top Substanzkraft, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Substanzkraft | Substanzkraftquote | ||
---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | in % | Rangfolge | |
TARGO Lebensversicherung AG | 100 | AAA | 12,37% | 1 |
WGV-Lebensversicherung AG | 89,79 | AA | 8,98% | 2 |
Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 81,07 | AA- | 8,11% | 3 |
Mecklenburgische Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 81,03 | A+ | 8,10% | 4 |
Itzehoer Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 80,16 | A+ | 8,02% | 5 |
Condor Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 78,34 | A+ | 7,83% | 6 |
R+V Lebensversicherung a.G. | 77,55 | A+ | 7,75% | 7 |
Continentale Lebensversicherung AG | 74,26 | A+ | 7,43% | 8 |
Barmenia Lebensversicherung a.G. | 72,25 | A+ | 7,22% | 9 |
PB Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 68,95 | A | 6,90% | 10 |
Ideal Lebensversicherung a.G. | 68,95 | A | 6,90% | 11 |
DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung Lebensversicherungsverein a.G. Betriebliche Sozialeinrichtung d | 64,99 | A | 6,50% | 12 |
DEVK Allgemeine Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 64,86 | A | 6,49% | 13 |
uniVersa Lebensversicherung a.G. | 62,8 | A | 6,28% | 14 |
Stuttgarter Lebensversicherung a.G. | 62,19 | A | 6,22% | 15 |
Deutsche Ärzteversicherung Aktiengesellschaft | 60,97 | A- | 6,10% | 16 |
Süddeutsche Lebensversicherung a.G. | 58,3 | A- | 5,83% | 17 |
Öffentliche Lebensversicherung Sachsen-Anhalt | 56,55 | A- | 5,65% | 18 |
Münchener Verein Lebensversicherung a.G. | 51,8 | A- | 5,18% | 19 |
Spezialanbieter von Fondspolicen:
Top Substanzkraft, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Substanzkraft | Substanzkraftquote | ||
---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | in % | Rangfolge | |
PrismaLife | 86,97 | AA | 7,39% | 1 |
Vorsorge Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 86,18 | AA | 7,33% | 2 |
Heidelberger Lebensversicherung AG | 56,9 | A- | 4,84% | 3 |
DFSI Note | DFSI Punkte | DFSI Punkte |
---|---|---|
AAA | 96,05 | 100 |
AA+ | 91,05 | 96,04 |
AA | 86,05 | 91,04 |
AA- | 81,05 | 86,04 |
A+ | 71,05 | 81,04 |
A | 61,05 | 71,04 |
A- | 51,05 | 61,04 |
BBB | 41,05 | 51,04 |
BB | 31,05 | 41,04 |
B | 21,05 | 31,04 |
C | 11,05 | 21,04 |
Gesamtergebnis:
Punkte auf einer Skala von 0 bis 100 (100 Punkte sind maximal erreichbar). Durch Auf- und Abrundungen können sich Rundungsdifferenzen ergeben, welche keinen Einfluss auf das Gesamtergebnis haben. Unterschiedliche Ränge trotz gleicher Punktzahl werden durch Unterschiede auf der zweiten oder dritten Nachkommastelle verursacht.
2. Kundenperformance
- Netto-Rendite der Kapitalanlagen
Die Netto-Rendite der Kapitalanlagen stellt das Anlageergebnis abzüglich der Anlageaufwendungen dar. Sie gibt Aufschluss über die Effizienz des Versicherungsunternehmens, da den Erträgen die Verwaltungskosten für die Kapitalanlage gegenübergestellt werden. Zudem ist die Überschussbeteiligung bei Versicherern zum größten Teil von der erzielten Netto-Rendite der Kapitalanlagen abhängig.
Die Netto-Rendite zeigt an welche Verzinsung der Versicherer mit den Kapitalanlagen der Kunden verdient und ob diese ausreichend ist neben der Ausschüttung an die Kunden weitere Substanzkraft aufzubauen. - Gewinnbeteiligung
Die Gewinnbeteiligung spiegelt die Gewinnsituation des Unternehmens wieder. Sie hängt vor allem von der Entwicklung der Kapitalmärkte, aber auch vom Verlauf der Sterblichkeit und den Kosten ab. Verbessert sich die Gewinnsituation, so kann die Gewinnbeteiligung erhöht werden. Bei einer Verschlechterung ist eine Senkung der Gewinnbeteiligung zu erwarten.
Das bedeutet, dass die Gewinnbeteiligung in ihrer Höhe nicht garantiert werden kann. Erst wenn der Jahresüberschuss erkennbar ist, können die Gewinnsätze erklärt werden. Die Festsetzung erfolgt am Ende eines Kalenderjahres für im Folgejahr auszuschüttende Gewinnanteile und gilt solange, bis neue Gewinnsätze deklariert werden. Die festgesetzten Gewinnsätze werden als Anhang zum Jahresabschluss im jeweiligen Geschäftsbericht veröffentlicht. Unsere zuletzt erklärten Gewinnsätze können wir nicht für die Zukunft garantieren, auch nicht für das laufende Kalenderjahr. Versicherungsunternehmen müssen ihre Verträge vorsichtig kalkulieren und Sicherheitsreserven einrechnen, damit die Erfüllbarkeit der garantierten Leistungen unter allen Umständen gegeben ist. Die vorsichtige Kalkulation führt dazu, dass im Regelfall am Jahresende Gewinne anfallen.
Dabei werden folgende Gewinnquellen unterschieden:
Zinsgewinn: wenn mehr Zinsen erwirtschaftet werden konnten als eingerechnet wurden.
Kostengewinn: wenn weniger Kosten angefallen sind als eingerechnet wurden.
Sterblichkeitsgewinn: in der Risiko- und Kapitalversicherung entstehen Sterblichkeitsgewinne, wenn weniger versicherte Personen sterben als kalkuliert. In der Rentenversicherung ist das genau umgekehrt.
Von den Gewinnen darf ein Versicherungsunternehmen selbst maximal 10 % beanspruchen (z.B. für die Bildung von Eigenkapital). Mindestens 90 % müssen über die Gewinnbeteiligung an die Vertragspartner zurückfließen. Üblicherweise liegt diese Quote deutlich über 90 %.
Bedeutung der Gewinnbeteiligung
Kurzfristige Schwankungen auf den Kapitalmärkten wirken sich - im Gegensatz beispielsweise zur reinen Aktienanlage – nicht unmittelbar auf die Höhe der künftigen Gewinnbeteiligung aus. Dieses liegt daran, dass Lebensversicherer den Gewinn eines Geschäftsjahres abzüglich der Direktgutschrift zunächst einem großen Topf zuführen, der Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) genannt wird.
Jedes Jahr wird der RfB der Betrag entnommen, der für die Gewinnbeteiligung der Versicherten benötigt wird. In guten Jahren kann somit der RfB mehr zugeführt werden, als benötigt wird. Allerdings darf dieses Polster nicht zu groß werden, da sonst die Verteilung der Gewinne nicht mehr zeitnah erfolgen würde. In weniger guten Jahren können dann die in der RfB vorhandenen freien Mittel dafür verwendet werden, die Gewinnbeteiligung trotz rückläufiger Ergebnisse stabil zu halten. Diese freien Mittel haben ausschließlich die Aufgabe, kurzfristige Einflüsse auszugleichen.
Die Gewinnbeteiligung der Kunden kann den Versicherer Substanzkraft kosten, wenn er über mehrere Jahre hinweg mehr an die Kunden ausschüttet als er in der Lage ist in der Kapitalanlage zu verdienen.
Zur Umrechung der Netto-Rendite und Gewinnbeteiligung und wurde folgender Schlüssel verwendet:
4,50% Nettorendite = 100 DFSI Punkte
4,50% Gewinndeklaration für das Jahr 2011 = 100 DFSI Punkte
Netto-Rendite und Gewinnbeteiligung wurden jeweils zu 50% gewichtet und ergeben somit die DFSI-Punktezahl für den Bereich Kundenperformance.Punkte auf einer Skala von 0 bis 100. Durch Auf- und Abrundungen können sich Rundungsdifferenzen ergeben, welche keinen Einfluss auf das Gesamtergebnis haben. Unterschiedliche Ränge trotz gleicher Punktzahl werden durch Unterschiede auf der zweiten oder dritten Nachkommastelle verursacht.
Die grössten30 Lebensversicherer:
Top Performance, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Performance | Netto-Rendite | Gewinnbeteiligung 2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | in % | DFSI Punkte | Rangfolge | in % | DFSI Punkte | Rangfolge | |
neue leben Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 98,6 | AAA | 4,47% | 99,41 | 7 | 4,40% | 97,78 | 1 |
Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit | 95,56 | AA+ | 4,52% | 100 | 1 | 4,10% | 91,11 | 8 |
Allianz Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 95,56 | AA+ | 4,67% | 100 | 1 | 4,10% | 91,11 | 8 |
Debeka Lebensversicherungsverein auf Gegenseitigkeit Sitz Koblenz am Rhein | 95,56 | AA+ | 4,79% | 100 | 1 | 4,10% | 91,11 | 8 |
HDI Lebensversicherung AG | 94,25 | AA+ | 4,48% | 99,61 | 6 | 4,00% | 88,89 | 13 |
ERGO Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 93,09 | AA+ | 4,38% | 97,3 | 8 | 4,00% | 88,89 | 13 |
Swiss Life AG, Niederlassung für Deutschland | 92,22 | AA+ | 4,73% | 100 | 1 | 3,80% | 84,44 | 23 |
Hannoversche Lebensversicherung AG | 91,26 | AA+ | 4,21% | 93,64 | 10 | 4,00% | 88,89 | 13 |
Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 91,11 | AA+ | 4,72% | 100 | 1 | 3,70% | 82,22 | 28 |
COSMOS Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 91,02 | AA | 3,94% | 87,6 | 18 | 4,25% | 94,44 | 4 |
VOLKSWOHL-BUND LEBENSVERSICHERUNG a.G. | 90,85 | AA | 3,83% | 85,03 | 20 | 4,35% | 96,67 | 2 |
Gothaer Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 90,57 | AA | 4,15% | 92,25 | 12 | 4,00% | 88,89 | 13 |
Bayern-Versicherung Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 90,49 | AA | 4,34% | 96,54 | 9 | 3,80% | 84,44 | 23 |
R+V LEBENSVERSICHERUNG AKTIENGESELLSCHAFT | 89,89 | AA | 3,99% | 88,67 | 16 | 4,10% | 91,11 | 8 |
IDUNA Vereinigte Lebensversicherung aG für Handwerk, Handel und Gewerbe | 89,53 | AA | 3,96% | 87,96 | 17 | 4,10% | 91,11 | 8 |
Provinzial Lebensversicherung Hannover | 89,51 | AA | 4,06% | 90,13 | 14 | 4,00% | 88,89 | 13 |
AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 89,24 | AA | 4,03% | 89,59 | 15 | 4,00% | 88,89 | 13 |
HUK-COBURG-Lebensversicherung AG | 89,2 | AA | 3,78% | 83,96 | 22 | 4,25% | 94,44 | 4 |
LVM Lebensversicherungs-AG | 89,17 | AA | 3,78% | 83,9 | 23 | 4,25% | 94,44 | 4 |
WWK Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit | 88,22 | AA | 4,14% | 92 | 13 | 3,80% | 84,44 | 23 |
Provinzial NordWest Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 88,06 | AA | 3,93% | 87,23 | 19 | 4,00% | 88,89 | 13 |
SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 87,99 | AA | 4,17% | 92,65 | 11 | 3,75% | 83,33 | 26 |
DEUTSCHER RING Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 86,3 | AA | 3,47% | 77,04 | 27 | 4,30% | 95,56 | 3 |
DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG | 86,16 | AA | 3,75% | 83,42 | 24 | 4,00% | 88,89 | 13 |
AachenMünchener Lebensversicherung AG | 84,75 | AA- | 3,43% | 76,17 | 28 | 4,20% | 93,33 | 7 |
Nürnberger Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 84,62 | AA- | 3,62% | 80,35 | 26 | 4,00% | 88,89 | 13 |
Generali Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 81,83 | AA- | 3,36% | 74,77 | 29 | 4,00% | 88,89 | 13 |
Württembergische Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 81,34 | AA- | 3,82% | 84,9 | 21 | 3,50% | 77,78 | 29 |
VPV Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 78,16 | A+ | 3,63% | 80,77 | 25 | 3,40% | 75,56 | 30 |
Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG Die Versicherung der Sparkassen | 77,74 | A+ | 3,25% | 72,16 | 30 | 3,75% | 83,33 | 26 |
Mittelgroße und kleine Lebensversicherer ab 250 Mio. Euro Kapitalanlagen:
Top Performance, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Performance | Netto-Rendite | Gewinnbeteiligung 2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | in % | DFSI Punkte | Rangfolge | in % | DFSI Punkte | Rangfolge | |
Stuttgarter Lebensversicherung a.G. | 98,89 | AAA | 4,51% | 100 | 1 | 4,40% | 97,78 | 2 |
PB Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 96,67 | AAA | 6,94% | 100 | 1 | 4,20% | 93,33 | 7 |
Öffentliche Lebensversicherung Sachsen-Anhalt | 96,11 | AAA | 4,52% | 100 | 1 | 4,15% | 92,22 | 9 |
TARGO Lebensversicherung AG | 95,99 | AA+ | 4,14% | 91,97 | 15 | 4,80% | 100 | 1 |
WGV-Lebensversicherung AG | 95,56 | AA+ | 4,72% | 100 | 1 | 4,10% | 91,11 | 10 |
Basler Leben AG Direktion für Deutschland | 95,56 | AA+ | 4,69% | 100 | 1 | 4,10% | 91,11 | 10 |
Süddeutsche Lebensversicherung a.G. | 94,53 | AA+ | 4,41% | 97,96 | 6 | 4,10% | 91,11 | 10 |
R+V Lebensversicherung a.G. | 94,23 | AA+ | 4,18% | 92,91 | 11 | 4,30% | 95,56 | 3 |
Continentale Lebensversicherung AG | 94,15 | AA+ | 4,17% | 92,74 | 12 | 4,30% | 95,56 | 3 |
Itzehoer Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 93,77 | AA+ | 4,34% | 96,43 | 7 | 4,10% | 91,11 | 10 |
DEVK Allgemeine Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 93,24 | AA+ | 4,29% | 95,37 | 8 | 4,10% | 91,11 | 10 |
Concordia Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 91,27 | AA+ | 4,01% | 89,21 | 21 | 4,20% | 93,33 | 7 |
DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung Lebensversicherungsverein a.G. Betriebliche Sozialeinrichtung d | 91,14 | AA+ | 4,10% | 91,16 | 16 | 4,10% | 91,11 | 10 |
Öffentliche Lebensversicherungsanstalt Oldenburg | 91 | AA | 4,19% | 93,12 | 10 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Mecklenburgische Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 90,4 | AA | 3,89% | 86,36 | 23 | 4,25% | 94,44 | 5 |
Condor Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 90,35 | AA | 4,03% | 89,59 | 19 | 4,10% | 91,11 | 10 |
Öffentliche Lebensversicherung Braunschweig | 89,82 | AA | 4,08% | 90,75 | 17 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Deutsche Ärzteversicherung Aktiengesellschaft | 89,36 | AA | 3,99% | 88,72 | 22 | 4,05% | 90 | 19 |
oeco capital Lebensversicherung AktiengeselIschaft | 89,3 | AA | 4,04% | 89,71 | 18 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Saarland Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 89,2 | AA | 4,23% | 93,96 | 9 | 3,80% | 84,44 | 29 |
Barmenia Lebensversicherung a.G. | 89,19 | AA | 4,03% | 89,5 | 20 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 88,36 | AA | 3,85% | 85,6 | 25 | 4,10% | 91,11 | 10 |
HanseMerkur Lebensversicherung AG | 87,81 | AA | 3,65% | 81,17 | 28 | 4,25% | 94,44 | 5 |
INTER Lebensversicherung AG | 87,72 | AA | 4,14% | 92,1 | 14 | 3,75% | 83,33 | 30 |
Karlsruher Lebensversicherung AG | 86,77 | AA | 3,81% | 84,66 | 26 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Lebensversicherung von 1871 auf Gegenseitigkeit München | 85,94 | AA- | 3,88% | 86,31 | 24 | 3,85% | 85,56 | 28 |
FAMILIENFÜRSORGE Lebensversicherung AG im Raum der Kirchen | 85,31 | AA- | 3,58% | 79,5 | 30 | 4,10% | 91,11 | 10 |
ARAG Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 85,22 | AA- | 4,17% | 92,67 | 13 | 3,50% | 77,78 | 31 |
HELVETIA schweizerische Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 82,19 | AA- | 3,40% | 75,5 | 32 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Ideal Lebensversicherung a.G. | 81,74 | AA- | 3,36% | 74,59 | 34 | 4,00% | 88,89 | 20 |
uniVersa Lebensversicherung a.G. | 80,6 | A+ | 3,75% | 83,41 | 27 | 3,50% | 77,78 | 31 |
Sparkassen-Versicherung Sachsen Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 79,46 | A+ | 3,15% | 70,03 | 35 | 4,00% | 88,89 | 20 |
Bayerische Beamten Lebensversicherung a. G. | 77,53 | A+ | 3,48% | 77,28 | 31 | 3,50% | 77,78 | 31 |
Öffentliche Lebensversicherung Berlin Brandenburg Aktiengesellschaft | 75,12 | A+ | 3,36% | 74,68 | 33 | 3,40% | 75,56 | 34 |
Münchener Verein Lebensversicherung a.G. | 73,89 | A+ | 3,65% | 81,12 | 29 | 3,00% | 66,67 | 35 |
DFSI Note | DFSI Punkte | DFSI Punkte |
---|---|---|
AAA | 96,05 | 100 |
AA+ | 91,05 | 96,04 |
AA | 86,05 | 91,04 |
AA- | 81,05 | 86,04 |
A+ | 71,05 | 81,04 |
A | 61,05 | 71,04 |
A- | 51,05 | 61,04 |
BBB | 41,05 | 51,04 |
BB | 31,05 | 41,04 |
B | 21,05 | 31,04 |
C | 11,05 | 21,04 |
Gesamtergebnis:
Punkte auf einer Skala von 0 bis 100 (100 Punkte sind maximal erreichbar). Durch Auf- und Abrundungen können sich Rundungsdifferenzen ergeben, welche keinen Einfluss auf das Gesamtergebnis haben. Unterschiedliche Ränge trotz gleicher Punktzahl werden durch Unterschiede auf der zweiten oder dritten Nachkommastelle verursacht.
3. Gesamt: Unternehmensqualität
Die Substanzkraft und die Kundenperformance sind zwei wichtige Indikatoren für die aktuelle und zukünftige Leistungsfähigkeit eines Lebensversicherers. In der Gesamtbewertung wurde die Substanzkraft mit 60 % und die Kundenperformance mit 40 % gewichtet. Es wurden drei Gruppen von Lebensversicherer analysiert.
Die grössten 30 Lebensversicherer:
Top Unternehmensqualität, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Gesamtbewertung | Substanzkraft (60%) | Performance (40%) | |||
---|---|---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | DFSI Punkte | Rangfolge | DFSI Punkte | Rangfolge | |
WWK Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit | 95,29 | AA+ | 100 | 1 | 88,22 | 20 |
Nürnberger Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 93,85 | AA+ | 100 | 1 | 84,62 | 26 |
Hannoversche Lebensversicherung AG | 89,37 | AA | 88,11 | 3 | 91,26 | 8 |
COSMOS Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 80,81 | A+ | 74 | 4 | 91,02 | 10 |
Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit | 77,82 | A+ | 65,99 | 7 | 95,56 | 2 |
HUK-COBURG-Lebensversicherung AG | 77,49 | A+ | 69,67 | 5 | 89,2 | 18 |
R+V LEBENSVERSICHERUNG AKTIENGESELLSCHAFT | 75,81 | A+ | 66,41 | 6 | 89,89 | 14 |
LVM Lebensversicherungs-AG | 73,31 | A+ | 62,74 | 9 | 89,17 | 19 |
DEUTSCHER RING Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 73,17 | A+ | 64,42 | 8 | 86,3 | 23 |
VOLKSWOHL-BUND LEBENSVERSICHERUNG a.G. | 71,62 | A+ | 58,81 | 10 | 90,85 | 11 |
neue leben Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 69,24 | A | 49,66 | 12 | 98,6 | 1 |
Allianz Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 68,86 | A | 51,06 | 11 | 95,56 | 2 |
Debeka Lebensversicherungsverein auf Gegenseitigkeit Sitz Koblenz am Rhein | 65,18 | A | 44,92 | 15 | 95,56 | 2 |
Gothaer Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 64,42 | A | 46,99 | 13 | 90,57 | 12 |
IDUNA Vereinigte Lebensversicherung aG für Handwerk, Handel und Gewerbe | 63,49 | A | 46,13 | 14 | 89,53 | 15 |
Provinzial Lebensversicherung Hannover | 62,54 | A | 44,57 | 16 | 89,51 | 16 |
Bayern-Versicherung Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 61,7 | A | 42,5 | 18 | 90,49 | 13 |
SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 60,76 | A- | 42,6 | 17 | 87,99 | 22 |
AXA Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 58,19 | A- | 37,48 | 20 | 89,24 | 17 |
Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 57,31 | A- | 34,77 | 24 | 91,11 | 9 |
ERGO Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 57,29 | A- | 33,42 | 25 | 93,09 | 6 |
Provinzial NordWest Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 57,21 | A- | 36,64 | 21 | 88,06 | 21 |
Swiss Life AG, Niederlassung für Deutschland | 56,26 | A- | 32,28 | 26 | 92,22 | 7 |
Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG Die Versicherung der Sparkassen | 55,54 | A- | 40,73 | 19 | 77,74 | 28 |
DBV Deutsche Beamtenversicherung Lebensversicherung AG | 55,37 | A- | 34,84 | 23 | 86,16 | 24 |
HDI Lebensversicherung AG | 54,92 | A- | 28,7 | 28 | 94,25 | 5 |
Württembergische Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 54,09 | A- | 35,92 | 22 | 81,34 | 27 |
AachenMünchener Lebensversicherung AG | 51,56 | A- | 29,43 | 27 | 84,75 | 25 |
Mittelgroße und kleine Lebensversicherer ab 250 Mio. Euro Kapitalanlagen:
Top Unternehmensqualität, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Gesamtbewertung | Substanzkraft (60%) | Performance (40%) | |||
---|---|---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | DFSI Punkte | Rangfolge | DFSI Punkte | Rangfolge | |
TARGO Lebensversicherung AG | 98,39 | AAA | 100 | 1 | 95,99 | 4 |
WGV-Lebensversicherung AG | 92,1 | AA+ | 89,79 | 2 | 95,56 | 5 |
Itzehoer Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 85,6 | AA- | 80,16 | 5 | 93,77 | 10 |
Mecklenburgische Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 84,78 | AA- | 81,03 | 4 | 90,4 | 15 |
R+V Lebensversicherung a.G. | 84,22 | AA- | 77,55 | 7 | 94,23 | 8 |
Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 83,99 | AA- | 81,07 | 3 | 88,36 | 22 |
Condor Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 83,15 | AA- | 78,34 | 6 | 90,35 | 16 |
Continentale Lebensversicherung AG | 82,22 | AA- | 74,26 | 8 | 94,15 | 9 |
PB Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 80,04 | A+ | 68,95 | 10 | 96,67 | 2 |
Barmenia Lebensversicherung a.G. | 79,03 | A+ | 72,25 | 9 | 89,19 | 21 |
Stuttgarter Lebensversicherung a.G. | 76,87 | A+ | 62,19 | 15 | 98,89 | 1 |
DEVK Allgemeine Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 76,21 | A+ | 64,86 | 13 | 93,24 | 11 |
DEVK Deutsche Eisenbahn Versicherung Lebensversicherungsverein a.G. Betriebliche Sozialeinrichtung d | 75,45 | A+ | 64,99 | 12 | 91,14 | 13 |
Ideal Lebensversicherung a.G. | 74,07 | A+ | 68,95 | 11 | 81,74 | 30 |
Süddeutsche Lebensversicherung a.G. | 72,79 | A+ | 58,3 | 17 | 94,53 | 7 |
Öffentliche Lebensversicherung Sachsen-Anhalt | 72,37 | A+ | 56,55 | 18 | 96,11 | 3 |
Deutsche Ärzteversicherung Aktiengesellschaft | 72,32 | A+ | 60,97 | 16 | 89,36 | 18 |
uniVersa Lebensversicherung a.G. | 69,92 | A | 62,8 | 14 | 80,6 | 31 |
Basler Leben AG Direktion für Deutschland | 68,03 | A | 49,68 | 21 | 95,56 | 5 |
Öffentliche Lebensversicherungsanstalt Oldenburg | 65,47 | A | 48,45 | 22 | 91 | 14 |
HanseMerkur Lebensversicherung AG | 65,42 | A | 50,49 | 20 | 87,81 | 23 |
oeco capital Lebensversicherung AktiengeselIschaft | 64,43 | A | 47,85 | 23 | 89,3 | 19 |
Concordia Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 63,18 | A | 44,46 | 26 | 91,27 | 12 |
FAMILIENFÜRSORGE Lebensversicherung AG im Raum der Kirchen | 62,57 | A | 47,41 | 25 | 85,31 | 27 |
Saarland Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 62 | A | 43,86 | 27 | 89,2 | 20 |
Münchener Verein Lebensversicherung a.G. | 60,64 | A- | 51,8 | 19 | 73,89 | 35 |
ARAG Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 59,89 | A- | 42,99 | 28 | 85,22 | 28 |
Bayerische Beamten Lebensversicherung a. G. | 59,59 | A- | 47,63 | 24 | 77,53 | 33 |
Öffentliche Lebensversicherung Braunschweig | 58,26 | A- | 37,23 | 31 | 89,82 | 17 |
INTER Lebensversicherung AG | 57,38 | A- | 37,16 | 32 | 87,72 | 24 |
Lebensversicherung von 1871 auf Gegenseitigkeit München | 57,06 | A- | 37,81 | 30 | 85,94 | 26 |
Öffentliche Lebensversicherung Berlin Brandenburg Aktiengesellschaft | 54,81 | A- | 41,27 | 29 | 75,12 | 34 |
Sparkassen-Versicherung Sachsen Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 52,95 | A- | 35,28 | 33 | 79,46 | 32 |
HELVETIA schweizerische Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft | 52,53 | A- | 32,75 | 34 | 82,19 | 29 |
Karlsruher Lebensversicherung AG | 51,46 | A- | 27,91 | 35 | 86,77 | 25 |
Spezialanbieter von Fondspolicen:
Top Unternehmensqualität, Unternehmen mit mind. "A-" Bewertung
Unternehmen | Gesamtbewertung | Substanzkraft (60%) | ||
---|---|---|---|---|
DFSI Punkte | DFSI Note | DFSI Punkte | Rangfolge | |
PrismaLife | 86,97 | AA | 86,97 | 1 |
Vorsorge Lebensversicherung Aktiengesellschaft | 86,18 | AA | 86,18 | 2 |
Heidelberger Lebensversicherung AG | 56,9 | A- | 56,9 | 3 |
Erläuterung der Gesamtbewertung und Aggregation der Kennzahlen
Die Substanzkraft und die Kundenperformance sind zwei wichtige Indikatoren für die aktuelle und zukünftige Leistungsfähigkeit eines Lebensversicherers. In der Gesamtbewertung wurde die Substanzkraft mit 60 % und die Kundenperformance mit 40 % gewichtet. Danach wird die metrische Punkteskala nach dem unten stehenden Schlüssel in eine ordinale Buchstaben und Noten-Skala umgerechnet. Für die Spezialanbieter der fondsgebundenen Lebensversicherung entfällt der Teil der Kundenperformance, da bei fondsgebundenen Versicherungen der Kunde das Kapitalanlagerisiko trägt. Daher wird bei diesen Versicherern geht nur die Substanzkraft in das Gesamtergebnis ein.
DFSI Note | DFSI Punkte | DFSI Punkte |
---|---|---|
AAA | 96,05 | 100 |
AA+ | 91,05 | 96,04 |
AA | 86,05 | 91,04 |
AA- | 81,05 | 86,04 |
A+ | 71,05 | 81,04 |
A | 61,05 | 71,04 |
A- | 51,05 | 61,04 |
BBB | 41,05 | 51,04 |
BB | 31,05 | 41,04 |
B | 21,05 | 31,04 |
C | 11,05 | 21,04 |
Gesamtergebnis:
Punkte auf einer Skala von 0 bis 100 (100 Punkte sind maximal erreichbar). Durch Auf- und Abrundungen können sich Rundungsdifferenzen ergeben, welche keinen Einfluss auf das Gesamtergebnis haben. Unterschiedliche Ränge trotz gleicher Punktzahl werden durch Unterschiede auf der zweiten oder dritten Nachkommastelle verursacht.